Aave y Uniswap son dos de los nombres que más se repiten cuando se habla de DeFi, y a menudo se mencionan juntos. Pero resuelven problemas distintos: una permite prestar y pedir prestado cripto sin intermediarios y la otra intercambiar tokens sin libro de órdenes. Si ya leíste ¿Qué es Aave (AAVE)? y ¿Qué es Uniswap?, aquí vemos en qué se parecen, en qué se diferencian y cómo se complementan, pensado para toda la comunidad hispana.

¿Qué es Aave?

Aave nació en 2017 como ETHLend, de la mano del emprendedor finlandés Stani Kulechov, y en 2020 adoptó el modelo de pools de liquidez que usa hoy. Es un protocolo de préstamos y depósitos que funciona íntegramente con contratos inteligentes.

Características clave de Aave:

  • Mercado de préstamos y depósitos: depositas cripto y recibes aTokens que acumulan intereses
  • Quien pide prestado debe dejar una garantía de más valor que lo recibido (sobrecolateralización)
  • Tipos de interés variables, ajustados por oferta y demanda
  • Liquidaciones si baja el health factor de un préstamo
  • Token AAVE: gobernanza y mecanismos de seguridad del protocolo

¿Qué es Uniswap?

Uniswap fue creado por Hayden Adams y lanzado en noviembre de 2018 sobre Ethereum. Es un exchange descentralizado (DEX) que permite intercambiar tokens directamente desde tu cartera, sin registro y sin libro de órdenes.

Características clave de Uniswap:

  • Modelo AMM: pools de liquidez cuyo precio se fija con la fórmula x × y = k
  • Cualquiera puede ser proveedor de liquidez y cobrar parte de las comisiones de cada intercambio
  • Cuatro versiones, de la v1 (2018) a la v4 (2024), que introdujo los hooks
  • Token UNI: gobernanza del protocolo

Aave vs Uniswap: comparativa directa

Característica Aave Uniswap
Tipo de protocolo Mercado de préstamos y depósitos Exchange descentralizado (DEX)
Origen Stani Kulechov (ETHLend, 2017) Hayden Adams (2018)
Qué resuelve Obtener intereses o liquidez sin vender Intercambiar tokens sin intermediarios
Cómo funciona Pools de préstamo con garantía y tipos variables Pools AMM con la fórmula x × y = k
Quién aporta liquidez Depositantes: cobran intereses Proveedores de liquidez: cobran comisiones
Riesgo propio del usuario Liquidación si pides prestado Impermanent loss y tokens fraudulentos
Token AAVE UNI
Uso del token Gobernanza y mecanismos de seguridad Gobernanza
Suministro Máximo de 16 millones 1.000 millones iniciales
Redes Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base y otras Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Base y otras

No son rivales: se complementan

La confusión más habitual es pensar que Aave y Uniswap compiten por el mismo hueco. No es así: Aave es el mercado de crédito de DeFi y Uniswap es su casa de cambio. Una analogía útil: Aave es la ventanilla de préstamos y Uniswap la casa de cambio de la misma ciudad.

De hecho, es habitual usarlas en el mismo flujo: depositas una cripto como garantía en Aave, pides prestada una stablecoin y, si quieres otro token, lo cambias en Uniswap. Los préstamos flash de Aave se combinan a menudo con intercambios en DEX como Uniswap para operaciones de arbitraje, y los liquidadores suelen vender en un DEX la garantía que reciben.

Ambas funcionan también en redes de capa 2 como Arbitrum, Optimism, Polygon o Base, donde las comisiones son menores, algo especialmente relevante si operas con importes pequeños.

Cómo se genera el rendimiento en cada una

En Aave, quien deposita cobra los intereses que pagan los prestatarios; el tipo sube cuando un pool se usa más. En Uniswap, quien aporta liquidez cobra una parte de las comisiones de los traders, y lo que obtiene depende del volumen del par.

En ninguna de las dos el rendimiento es fijo ni está garantizado, y cada una tiene un riesgo propio ligado a él: la liquidación en Aave, si pides prestado, y el impermanent loss en Uniswap, si aportas liquidez.

Tokens: AAVE frente a UNI

AAVE nació en octubre de 2020, cuando los holders del token original LEND lo canjearon a razón de 100 LEND por 1 AAVE. Su suministro máximo es de 16 millones. Sirve para votar propuestas y para respaldar el protocolo mediante mecanismos de seguridad.

UNI se lanzó en septiembre de 2020 con un airdrop de 400 UNI para cada dirección que había usado el protocolo antes del 1 de septiembre, y arrancó con un suministro de 1.000 millones. Sirve para votar sobre la gobernanza y el tesoro de Uniswap.

Ninguno de los dos es necesario para usar su protocolo. En ambos casos la gobernanza puede ajustar estos mecanismos con el tiempo, así que conviene consultar la documentación oficial para conocer los parámetros vigentes.

Riesgos de cada una

Aave:

  • Contratos inteligentes: un fallo en el código puede causar pérdidas, aunque ha sido auditado varias veces
  • Liquidaciones: una caída brusca de la garantía puede liquidar tu posición si pides prestado
  • Oráculos y gobernanza: depende de feeds de precios externos y de decisiones de la gobernanza

Uniswap:

  • Impermanent loss: si aportas liquidez, el valor relativo de tus tokens puede cambiar respecto a haberlos guardado en tu cartera
  • Tokens fraudulentos: cualquiera puede crear un token y añadirlo a un pool; verifica siempre la dirección del contrato
  • Comisiones de gas: en la red principal de Ethereum pueden ser elevadas en momentos de congestión

En ambas, además, no hay atención al cliente que revierta una operación, y las normas sobre DeFi varían según el país (España y la UE, Latinoamérica, EE. UU., Canadá) y siguen evolucionando.

¿Qué uso encaja con cada una?

Aave encaja si:

  • Te interesa el mercado de préstamos on-chain
  • Quieres obtener intereses o liquidez sin vender tus criptos
  • Entiendes bien cómo funcionan las garantías y las liquidaciones

Uniswap encaja si:

  • Necesitas intercambiar tokens sin intermediarios ni registro
  • Te atrae el modelo AMM y la liquidez en pools
  • Aceptas riesgos como el impermanent loss si aportas liquidez

¿Dónde comprar AAVE y UNI?

Tanto AAVE como UNI están disponibles en Kraken, una opción habitual para la comunidad hispana en España, Europa, Latinoamérica, EE.UU. y Canadá, aunque conviene confirmar la disponibilidad de productos según tu país o estado.

Puedes registrarte a través de nuestro enlace de afiliado en Kraken sin coste adicional para ti. También puedes explorar Coinbase o Binance según disponibilidad en tu país. Si prefieres retirar tus fondos a un monedero propio, Trezor y Keystone son opciones habituales para autocustodia.

Ya tienes la guía Cómo comprar UNI en Kraken y este viernes publicaremos la de AAVE. Para profundizar en cada proyecto por separado: ¿Qué es Aave (AAVE)? y ¿Qué es Uniswap?.

Conclusión

Aave y Uniswap no son dos rivales sino dos piezas de la misma infraestructura DeFi: una pone el crédito y la otra el intercambio, y es habitual que una persona use las dos en el mismo flujo. Compararlas ayuda sobre todo a entender qué hace cada una y qué riesgos asumes en cada caso.

La elección depende de lo que quieras hacer con tus criptos: obtener intereses o liquidez sin vender, o intercambiar tokens sin intermediarios.

Este artículo contiene enlaces de afiliado. Si realizas una compra a través de ellos, podemos recibir una comisión sin coste adicional para ti. Consulta nuestra política de afiliados.

El contenido de este blog es puramente educativo y no constituye asesoramiento financiero. Invertir en criptomonedas implica riesgos significativos; consulta a un profesional antes de tomar decisiones de inversión.